Gestion financière d'un PERE

Le salarié est seul porteur du risque financier sur l'épargne qu'il place dans un PERE. L'entreprise sélectionne la gamme de fonds proposée à ses salariés dans le PERE. Chaque salarié peut, en théorie, faire librement son choix parmi les supports proposés, mais en réalité, ce sont le plus souvent les contraintes posées par le gestionnaire du contrat d'assurance qui définissent la marge de manoeuvre du salarié.

Les supports financiers possibles d'un PERE

• Fonds €, à taux minimum garanti annuel ,
• Fonds € diversifié, à capital garanti in fine,
• Unités de comptes (FCP ou SICAV).

Ces supports peuvent être proposés en gestion libre ou en gestion pilotée (ou gestion automatique par horizon de placement).

La gamme de fonds à proposer dans un PERE

Ce que prévoit la règlementation : 

Contrairement au plan Article 83, le PERE doit prévoir obligatoirement la sécurisation progressive des avoirs du salarié à l'approche de son départ en retraite et donc de la transformation en rente du capital obtenu.

Ce que l'entreprise a intérêt à choisir :

Pour répondre aux besoins variés de ses salariés, l'entreprise a intérêt à sélectionner une gamme de fonds cohérente et complète dans laquelle chaque salarié pourra choisir le ou les placements adaptés à ses projets personnels et à son profil d'investisseur.

La gestion financière doit viser à maximiser le capital obtenu à la retraite

Sur un plan à cotisations définies comme l'est le PERE, la rente obtenue par le salarié à la retraite est proportionnelle au capital accumulé à la retraite. Contrairement à un régime de retraite Article 39 où le risque financier est porté uniquement par l'employeur, dans le cas d'un PERE, c'est bien le seul salarié qui est motivé par la qualité de la performance financière de son épargne.

Le capital à la retraite dépend :

• des cotisations versées tout au long de la carrière de l'individu,
• des performances financières dégagées sur l'épargne,
• du niveau des frais et des taxes prélevés tout au long de la vie du plan.

Les performances sont maximisées lorsque les placements sont judicieux et suffisamment risqués pour être les plus performants possibles. L'utilisation optimale de la durée de placement jusqu'à la retraite permet de prendre des risques et ainsi d'améliorer la performance.

Or, l'horizon de placement est propre à chaque individu. Tout l'enjeu de la gestion financière d'un plan à cotisations définies consistera à effectuer une gestion individualisée, alors que le régime est collectif. Deux réponses intéressantes dans le cadre d'un PERE :

1- La gestion automatique par horizon de placement : la solution optimale pour une gestion en vue de la retraite Avec ce mécanisme, proposé par de nombreux gestionnaires, les cotisations versées par chaque salarié sont investies automatiquement sur des supports financiers adaptés à l'horizon de placement : les supports sont d'autant plus risqués, donc investis en actions, que l'âge de la retraite sera éloigné ; inversement, plus la retraite est proche, plus les placements doivent être sécuritaires. 2- L'investissement dans un fonds Euro Diversifié Un fonds Euro Diversifié est géré sur le très long terme, en vue de la retraite, et en offrant une garantie de rendement non pas année après année, mais au terme. Cette caractéristique permet au gestionnaire de prendre des risques plus grands et donc de dégager une meilleure performance financière, tout en garantissant à l'épargnant de ne pas perdre en capital. En 2009, rares sont encore les assureurs à proposer ce type de supports.